Tandis que de nombreux observateurs affirment que les marchés sont bien évalués, voire chers, il est intéressant de voir où les grands investisseurs jettent leur dévolu. Et à l’instar de Warren Buffett, ils nous donnent droit à plusieurs surprises.
Qui aurait pu affirmer il n’y a pas si longtemps que les portefeuilles du conglomérat du célèbre investisseur, Berkshire Hathaway (NY., BKR.B) seraient garnis d’actions d’Apple (Nasdaq, AAPL) et de sociétés aériennes?
Au cours du quatrième trimestre, M. Buffett et ceux qui gèrent les portefeuilles du conglomérat ont haussé de façon marquée les participations dans Southwest Airlines, Delta Airlines, United Continental et American Airlines.
Berkshire a notamment pris une participation de 43,2 millions d’actions dans Southwest Airlines (LUV).
L’entreprise possède aussi désormais 60 millions d’actions de Delta Airlines, 45,5 millions d’American Airlines et 28,9 millions de United Continental.
En ce qui a trait à Apple, l'action s'est d'ailleurs installée à un nouveau sommet historique ce mercredi, après un sursaut de 0,36% à 135,51 $US. Berkshire détenait 57,4 millions d’actions du fabricant du iPhone, un bond de 277% par rapport au trimestre précédent. Berkshire est ainsi un des dix principaux actionnaires d’Apple.
Autre transaction qui a retenu mon attention, Berkshire a pris une participation de 8 millions d’actions dans Monsanto(NY., MON).
Prem Watsa, grand patron de l’assureur torontois Fairfax (Tor., FFH), souvent comparé à Warren Buffett, a également pris une nouvelle participation de 6200 actions dans la société de biotechnologies agricoles.
Le gestionnaire valeur torontois Francis Chou, jamais craintif d’acheter des titres impopulaires, a gonflé sa participation dans la pharmaceutique lavalloise Valeant (Tor., VRX) de 35% au cour du dernier trimestre.
Parlant de Valeant, Bill Ackman, qui avait misé gros sur la controversée pharmaceutique, a réduit sa participation de 16,1% dans l’entreprise.
Il a en revanche pris une grosse bouchée dans la chaîne Chipotle Mexican Grill (NY., CMG), dont l’action a été fortement touchée par un problème de contamination.
Enfin, autres transactions dignes de mention, Seth Klarman, de Baupost Group, a pris des participations dans d’autres titres qui ont souffert en 2016 à cause d’un contexte d’affaires défavorable: les distributeurs pharmaceutiques. Il a ainsi acheté 1 million d’actions de McKesson (NY., MCK), 1,03 million d’actions de Cardinal Health(NY., CAH) et quelque 502474 actions de AmerisourceBergen (NY., ABC).
