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Les 41 indices de fonds Morningstar Canada, qui mesurent les rendements agrégés de diverses catégories normalisées, ont tous eu des résultats positifs au cours du mois d'août, les fonds d'actions nord-américaines s'étant particulièrement bien comportés.
Onze des 21 Indices de fonds d'actions ont augmenté de 2% ou plus, alors que six des sept indices de fonds à revenu fixe ont connu une croissance de moins de 1%, selon les données préliminaires sur les rendements publiées par Morningstar Canada.
Le plus performant de tous les Indices de fonds Morningstar Canada a été celui qui piste la catégorie Actions de PME américaines, avec une augmentation de 4,4%. À la deuxième place ex-aequo, on trouve les indices des catégories Actions américaines et Actions de PME en majorité canadiennes, avec chacun une augmentation de 3,7%. L'indice de fonds spécifique au secteur des actions énergétiques a augmenté de 3,1%, tandis que l'indice Actions nord-américaines occupe la cinquième place avec une augmentation de 2,6%. Les effets de devises entre les dollars canadien et américain ont eu un impact négligeable sur le rendement des fonds le mois dernier.
Ces forts rendements des actions nord-américaines reflètent l'amélioration des économies du Canada et des États-Unis. Après un premier trimestre lent sous le coup d'un hiver rigoureux, les données sur la croissance au deuxième trimestre pour les deux pays, qui ont été annoncées en août, ont dépassé les attentes, confirmant des prévisions de croissance annuelle de 3%. Les bénéfices élevés des sociétés, stimulés par l'amélioration de l'économie, ont pour l'instant éloigné le spectre d'une chute boursière.
Les actions canadiennes carburent à l'énergie
Le secteur énergétique a été le moteur principal des fonds d'actions canadiennes, les deux autres secteurs principaux (les services financiers et les matériaux de base) ayant fait du surplace pendant le mois. L'Indice Morningstar Actions en majorité canadiennes a affiché une augmentation de 2,4%, alors que les indices de fonds qui pistent les catégories Actions de PME canadiennes et Actions canadiennes de revenu ont tous deux enregistré une augmentation de 2,3%. L'Indice Actions canadiennes, plus diversifié, a grimpé de 1,7%.
Parmi les fonds axés sur d'autres régions, ceux qui investissent dans les actions des marchés émergents ont connu un bon mois avec un gain moyen de 2,5%, dû en partie à la croissance de près de 10% de l'Indice Bovespa au Brésil. Toutefois, les fonds de catégories Actions d'Asie-Pacifique, Actions d'Asie-Pacifique excluant le Japon et Actions de la Grande Chine ont connu des hausses respectives plus modestes de 0,8%, 0,7% et 0,1%.
Le moins performant des indices des fonds d'actions a été celui de la catégorie Actions européennes, qui a grappillé un gain de 0,1%. Les données économiques en Europe ont été faibles, avec de nouveau la peur d'une déflation, les grandes économies se trouvant en état de contraction ou ayant montré une croissance anémique. Cette situation a frappé très dur les actions européennes au début du mois, et ce n'est qu'à la fin août qu'elles se sont rattrapées, à la suite de certaines remarques de la Banque centrale européenne sur l'éventualité d'un programme d'allègement quantitatif.
Contre toute attente, les fonds obligataires ont continué à afficher des résultats positifs en août. La catégorie la plus performante a été Revenu fixe canadien à long terme, avec une augmentation de 2,3%, alors que les indices Revenu fixe à rendement élevé et revenu fixe canadiens ont été tous deux en hausse de 0,9%.
Les marchés boursiers du monde entier ont débuté le mois en poursuivant le recul qui avait commencé à la fin de juillet, à la suite des nouvelles concernant les turbulences géopolitiques et Europe de l'Est et au Moyen-Orient. La fuite vers la sécurité a aidé les obligations et a abouti à des taux plus faibles que jamais pour les émissions gouvernementales à plus long terme. Plusieurs gestionnaires financiers professionnels ne s'attendaient pas à ce que les rendements soient aussi faibles après le milieu de 2014, prévoyant plutôt une augmentation lente des taux avec l'amélioration de l'économie.
Les données préliminaires de Morningstar Canada sur les fonds sont basées sur les changements dans la valeur de leurs actifs nets par part au cours du mois, et n'incluent pas nécessairement les distributions de revenu de fin du mois. Les données finales sur le rendement seront publiées la semaine prochaine sur www.morningstar.ca.
Indices de fonds 1 mois (Variation en %)
Actions de PME américaines 4,4
Actions américaines 3,7
Actions de PME en majorité canadiennes 3,7
Actions énergétiques 3,1
Actions nord-américaines 2,6
Actions des marchés émergents 2,5
Actions en majorité canadiennes 2,4
Actions de PME canadiennes 2,3
Revenu fixe canadien à long terme 2,3
Actions canadiennes de revenu 2,3
Portefeuilles à échéancier 2025+ 2,1
Actions de l'immobilier 2,1
Actions de ressources naturelles 2,0
Actions mondiales 1,9
Équilibrés canadiens d'actions 1,8
Portefeuilles à échéancier 2025 1,8
Actions canadiennes 1,7
Équilibrés mondiaux d'actions 1,7
Équilibrés canadiens neutres 1,6
Équilibrés mondiaux neutres 1,5
Actions de métaux précieux 1,4
Équilibrés tactiques 1,4
Actions de PME mondiales 1,3
Actions des services financiers 1,2
Équilibrés mondiaux à revenu fixe 1,2
Équilibrés canadiens à revenu fixe 1,1
Portefeuilles à échéancier 2020 1,0
Revenu fixe à rendement élevé 0,9
Revenu fixe canadien 0,9
Actions d'Asie-Pacifique 0,8
Actions d'Asie-Pacifique excluant le Japon 0,7
Revenu fixe d'actions privilégiées 0,7
Revenu fixe mondial 0,6
Actions internationales 0,5
Portefeuilles à échéancier 2015 0,5
Revenu fixe canadien indexé à l'inflation 0,4
Revenu fixe canadien à court terme 0,2
Actions de la Grande Chine 0,1
Actions européennes 0,1
Marché monétaire canadien 0,0
Marché monétaire canadien synthétique 0,0
Marché monétaire américain 0,0
Données au 31 août 2014
Christian Charest est éditeur adjoint responsable des sites Web de Morningstar Canada. Il oeuvre dans le domaine du placement depuis 1995, ayant travaillé précédemment pour la Banque Laurentienne et Merrill Lynch Canada. Il est diplômé de l'École des Hautes Études Commerciales à Montréal avec un baccalauréat spécialisé en finance.
