Jusqu'ici, l'Autorité des marchés financiers a autorisé 10 firmes à administrer des régimes volontaires d'épargne-retraite. Tour d'horizon des joueurs en présence.
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MORNEAU SHEPELL: Différents canaux de distribution
Pour le moment, c'est l'un des deux gestionnaires de fonds d'investissement qui se lance dans le marché des régimes volontaires d'épargne-retraite (RVER). La firme, qui offre son RVER par sa filiale Morneau Shepell Gestion d'actif et des risques, se spécialise dans le conseil et l'impartition en matière de santé, d'aide aux employés, d'assurance collective et de retraite. Elle figure au premier rang des administrateurs de régimes de retraite au Canada avec quelque cinq millions de participants, selon Luc Grandchamp, associé à Montréal. «Plusieurs de nos clients n'ont pas encore de régime de retraite et nous tenions à leur proposer notre propre solution de RVER», dit-il.
Morneau Shepell les sollicitera par des communications écrites et par l'entremise de ses responsables de comptes. Mais elle veut également élargir sa clientèle en confiant la distribution de son nouveau produit à des courtiers.
Les fonds de placement de son RVER sont ceux de la Banque TD, sa partenaire dans le projet. Par ailleurs, la firme envisage d'offrir des services d'impartition de RVER aux institutions financières qui ne disposent pas de l'infrastructure nécessaire pour administrer ce type de régime.
FINANCIÈRE MANUVIE: Faire ses choix en ligne
La société de services financiers a beaucoup investi dans la technologie afin de simplifier les tâches administratives des entreprises, selon son vice-président régional, solutions retraite et assurance collective, Robert Tellier. «Les propriétaires de PME manquent de temps, et nous voulons alléger leur fardeau, dit-il. Avec notre RVER, tout ce qu'ils auront à faire, c'est nous fournir les coordonnées de leurs employés et nous nous chargerons du reste.»
Les employés pourront transmettre leurs choix en ligne. «Ils n'auront pas besoin de parler à leur boss pour ça», assure Robert Tellier. Ils auront accès à un site Web sécurisé pour établir et modifier leur taux de contribution, suspendre leurs cotisations, choisir leurs placements ou demander un retrait. Le système de Manuvie s'inspire de celui qu'elle a conçu pour le marché de Hong Kong où un régime de retraite similaire au RVER est en place depuis 14 ans. «Nous y sommes le deuxième plus important fournisseur, après la Banque de Hong Kong», souligne Robert Tellier.
Tous les fonds de placement du RVER de Manuvie sont à gestion indicielle (ou passive), avec une composante active. La gestion passive vise à dupliquer le rendement d'un indice donné plutôt que de chercher à le surpasser.
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DESJARDINS ASSURANCES: Programme d'éducation à la retraite
La coopérative voit le RVER comme un défi de société dans un contexte où les travailleurs n'épargnent pas assez pour leur retraite. «Il faut l'accompagner d'efforts en littératie financière, ce qui permettra aux gens de prendre de meilleures décisions, soutient Éric Filion, vice-président, développement, commercialisation et stratégies d'investissement, épargne-retraite collective. Sinon, à la moindre difficulté financière, ils seront tentés d'en retirer des sommes.»
Desjardins met ainsi à la disposition des participants au RVER son programme d'éducation à la retraite «Votre parcours, à votre façon». Celui-ci comprend notamment des vidéos et un simulateur personnalisé de planification financière de la retraite. La coopérative a aussi mis au point une application pour téléphone intelligent permettant aux cotisants d'accéder à des capsules d'information adaptées à leur profil d'investisseur. De plus, ceux qui ont un compte d'épargne chez Desjardins pourront se prévaloir de services gratuits de planification financière. «Le plus important, c'est d'outiller les travailleurs pour qu'ils s'engagent dans la planification de leur retraite», dit Éric Filion.
Les fonds à la carte sont basés sur le profil d'investisseur et gérés par Desjardins Gestion internationale d'actifs selon une forme de gestion hybride, à la fois active et passive, de type bêta intelligent. Ils sont ainsi pondérés en fonction de différents critères et non seulement selon la capitalisation boursière des entreprises
SUN LIFE: Un suivi sur demande
Bien qu'il soit possible de remplir une demande d'adhésion en ligne, la Sun Life privilégie la vente de son RVER par des conseillers. «La valeur ajoutée du conseil, c'est l'accompagnement des entreprises dans cette nouvelle réalité, dit Jean-François Pelletier, vice-président régional, régimes collectifs de retraite. C'est pourquoi même celles qui font une demande en ligne se verront proposer un suivi par un conseiller, si elles le souhaitent.» L'assureur dispose d'un réseau de 800 conseillers qui se consacrent à ses produits en plus de faire affaire avec des courtiers indépendants.
Avec 67 milliards de dollars d'actifs sous gestion dans les régimes de retraite au Canada, la Sun Life estime avoir tous les atouts en main pour se tailler une place dans ce nouveau marché. Les placements offerts dans son RVER sont gérés passivement, sauf le fonds distinct de son option par défaut qui propose une combinaison de gestion passive et de gestion active.
GREAT-WEST: Un fonds d'actions spécialisées
Le RVER de la compagnie d'assurance vie est administré par sa filiale, la London Life. Pour se démarquer, la Great-West mise notamment sur son expérience dans les régimes collectifs de retraite pour petites entreprises. «Nous administrons près de deux fois plus de régimes comptant moins de 50 participants que tout autre fournisseur au pays», écrit par courriel Anthony Cardone, vice-président régional, services de retraite collectifs. «Nous sommes aussi le seul fournisseur à proposer dans notre RVER un fonds d'actions spécialisées», ajoute-t-il. Ce fonds est composé de biens immobiliers, de ressources canadiennes, de métaux précieux, d'infrastructures mondiales et d'obligations à rendement réel.
Outre la valeur ajoutée par rapport à un indice de référence, «la capacité à gérer le risque plus efficacement est un autre avantage de la gestion active par des gestionnaires multiples», soutient Anthony Cardone. Il souligne également que tous les fonds du RVER de la Great-West sont gérés activement, contrairement aux fonds indiciels offerts par plusieurs de ses concurrents.
BANQUE NATIONALE TRUST: Une analyse des besoins
Elle propose son RVER par l'intermédiaire de son propre cabinet d'assurance. Les entreprises qui feront appel à ses conseillers en rentes et en assurances se verront offrir une analyse de leurs besoins, car cette filiale de la Banque Nationale administre tous les types de régimes de retraite. «Nous leur suggérerons la solution la plus appropriée pour elles», assure Steeve Gagné, vice-président délégué, ventes et développement, stratégie RH chez Banque Nationale Assurances. Selon lui, le fait que les conseillers sont salariés élimine tout risque que leur recommandation soit influencée par le montant de la commission. Les entreprises qui souhaitent seulement se conformer à la loi, sans conseils, peuvent toutefois adhérer au RVER en ligne ou par téléphone.
Les placements de son RVER, à gestion active ou passive, selon le cas, sont gérés par le gestionnaire montréalais de portefeuille Fiera Capital, dont la Banque Nationale est actionnaire. «Les cotisants auront ainsi accès à un gestionnaire de haut niveau», souligne Steeve Gagné.
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STANDARD LIFE: Des outils de planification
Comment faire pour que le RVER ne soit pas un cauchemar administratif pour les employeurs ? Cette question, l'assureur se l'est posée. Sa réponse ? «Notre système est automatisé à 100 % à toutes les étapes, promet Philippe Toupin, vice-président, solutions collectives. Même lorsqu'un intermédiaire distribue le régime, celui-ci sera créé en ligne.»
En prévision du RVER, la Standard Life a lancé il y a quelques mois un centre d'éducation en ligne à l'intention des cotisants à ses divers régimes de retraite. «À l'aide de vidéos et d'outils de planification, nous les encourageons à définir leurs objectifs de retraite pour qu'ils puissent connaître l'écart entre ceux-ci et leurs acquis», explique Philippe Toupin.
Le RVER de l'assureur, qui mise essentiellement sur des placements à gestion passive, a déjà un beau succès à son actif : la Fédération canadienne de l'entreprise indépendante l'offrira bientôt à ses membres.
SOCIÉTÉ DE SERVICES FINANCIERS FONDS FMOQ: Pour les médecins et leurs proches
La Fédération des médecins omnipraticiens du Québec offre aussi un RVER à ses membres dans quelque 600 cliniques à travers la province.
Pour en savoir plus sur ce fonds très spécialisé, mais qui est accessible aussi aux non-membres, consultez l'article Un régime destiné aux médecins.
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RBC BANQUE ROYALE: Nouvellement sur le marché
Administré par la Compagnie Trust Royal, une filiale de la RBC, ce RVER est offert depuis le 5 septembre. Ses frais de gestion varient de 1,23 %, pour le placement par défaut constitué d'un fonds de retraite cible, à 0,25 % pour un compte d'épargne-placement. Il est possible d'y souscrire en ligne.
L'INDUSTRIELLE ALLIANCE: Des placements garantis
L'assureur de Québec souligne la convivialité de son site transactionnel qui permet aux employeurs et aux travailleurs autonomes d'adhérer en ligne en cinq minutes. «Même la signature du contrat est électronique !» lance Josée Plante, coordonnatrice, communications, épargne et retraite collectives.
Au chapitre des placements, l'Industrielle Alliance se démarque avec des frais de gestion moins élevés que la plupart de ses concurrents. C'est d'autant plus notable que quatre de ses six placements sont gérés activement, y compris l'option par défaut à laquelle la plupart des épargnants se retrouveront vraisemblablement à adhérer. «La gestion passive coûte habituellement moins cher, dit Josée Plante. Mais nous privilégions la gestion active, car nous pensons qu'à long terme, les rendements seront supérieurs aux indices.»
L'une de ses options est toutefois constituée de placements garantis pour des termes d'un à dix ans. L'assureur veut ainsi offrir une solution de rechange aux cotisants ne souhaitant pas être à la merci des fluctuations boursières.
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